Amazon și Google conduc cursa cheltuielilor AI

Amazon și Google: Liderii în cheltuieli pentru AI

În industria inteligenței artificiale, pare că se desfășoară o cursă pentru a vedea cine poate cheltui mai mult pe centre de date. Ideea este că cine va construi cele mai multe centre de date va avea cea mai mare capacitate de calcul și, astfel, va putea dezvolta cele mai bune produse AI, asigurându-și victoria în viitor. Deși această abordare are limite, fiindcă afacerile reușesc, în general, prin a genera mai mult profit și a cheltui mai puțin, această strategie a fost surprinzător de convingătoare pentru marile companii tech.

Dacă aceasta este competiția, Amazon pare să fie în frunte. Compania a anunțat în raportul său financiar de joi că prevede cheltuieli de capital de 200 miliarde de dolari până în 2026, acoperind domenii precum «AI, cipuri, robotică și sateliți de orbită joasă». Aceasta este o creștere semnificativă față de cei 131,8 miliarde de dolari în cheltuieli de capital din 2025. Este tentant să atribuim întregul buget de cheltuieli de capital AI-ului. Totuși, spre deosebire de majoritatea competitorilor săi, Amazon are o infrastructură fizică semnificativă, o parte din aceasta fiind convertită pentru a fi utilizată de roboți scumpi, astfel încât cheltuielile non-AI nu sunt ușor de ignorat.

Google, Meta și alții în cursa AI

Google nu este cu mult în urmă. În raportul său financiar de miercuri, compania a proiectat cheltuieli de capital între 175 și 185 miliarde de dolari pentru 2026, o creștere semnificativă față de cei 91,4 miliarde de dolari din anul precedent. Este semnificativ mai mult decât a cheltuit compania pe active fixe anul trecut și mult mai mult decât majoritatea competitorilor săi.

Meta, care a raportat săptămâna trecută, a proiectat cheltuieli de capital între 115 și 135 miliarde de dolari pentru 2026, în timp ce Oracle, odată un simbol al infrastructurii AI, proiectează doar 50 miliarde de dolari. Microsoft nu are încă o proiecție oficială pentru 2026, dar cea mai recentă cifră trimestrială a fost de 37,5 miliarde de dolari, ceea ce ar duce la aproximativ 150 miliarde de dolari, presupunând că ritmul se menține. Este o creștere notabilă, care a dus la presiuni din partea investitorilor asupra CEO-ului Satya Nadella, dar totuși plasează compania pe locul trei.

Investitorii și presiunea financiară

Din interiorul lumii tech, logica este simplă. Potențialul revoluționar al AI-ului va transforma calculul de înaltă performanță în resursa rară a viitorului, iar doar companiile care își controlează propria aprovizionare vor supraviețui. Dar, în timp ce Google, Amazon, Microsoft, Meta, Oracle și alții se pregătesc frenetic pentru deșertul de calcul al viitorului, investitorii lor nu sunt convinși. Fiecare companie și-a văzut prețul acțiunilor scăzând, pe măsură ce investitorii au fost șocați de sutele de miliarde de dolari alocate, iar companiile cu cheltuieli mai mari au avut tendința de a scădea mai mult.

Crucial, aceasta nu este doar o problemă pentru companii precum Meta, care nu și-au clarificat încă strategia de produs AI. Este o problemă pentru toți — chiar și pentru companii precum Microsoft și Amazon, care au un business cloud robust și o abordare clară despre cum să facă bani în era AI. Numerele sunt pur și simplu prea mari pentru confortul investitorilor.

Sentimentul investitorilor nu este totul — și în acest caz, s-ar putea să nu facă prea multe pentru a schimba opinia industriei. Dacă crezi că AI-ul este pe cale să schimbe totul (și argumentul este destul de convingător în acest moment), ai fi un nebun să schimbi cursul doar pentru că Wall Street a devenit nervos. Dar, pe viitor, companiile mari de tehnologie vor fi sub o presiune considerabilă pentru a minimaliza cât de costisitoare sunt ambițiile lor AI.